Investire in mercati difensivi o ciclici è una scelta che va ponderata con attenzione: due indici possono aiutare a indirizzarsi verso i settori più performanti e sicuri.

Investimenti in Settori Ciclici vs Investimenti Difensivi: Indici e Mercati

Gli investimenti in settori difensivi prendono rapidamente vigore quanto aumenta l'incertezza nei mercati a causa di fattori di rilievo come la Brexit e la guerra dei dazi tra Cina e Usa, oppure delle prospettive di recessione economica internazionale. In condizioni considerate invece "più tranquille" sono gli investimenti nei settori ciclici quelli generalmente preferiti. Occorre dunque che ogni investitore abbia ben chiara la differenza tra settori difensivi e settori ciclici, in modo da potersi orientare per investire con le migliori possibilità di profitto e soprattutto per ridurre il rischio di investimento al minimo.

Settori ciclici - Come fa intuire facilmente il nome, i mercati ciclici sono quelli dove sono quotate aziende sensibili all'andamento dei principali dati macroeconomici, quali il Pil, la produzione industriale, l'occupazione. Insomma, quelle aziende le cui attività - e dunque i profitti, le cedole, i dividendi - accelerano quando migliora il quadro economico generale o che rallentano, fino al limite della crisi, quando il quadro economico generale peggiora.

Esempi di investimento in settori ciclici sono quelli nel mercato dei consumi discrezionali (beni di consumo e automobili tra i principali), finanziario, industriale, della tecnologia, dei materiali.

Settori difensivi - Al contrario, per investimenti difensivi ci si deve rivolgere principalmente a mercati dove ci sono aziende le cui attività risentono meno delle condizioni economiche circostanti, ad esempio il mercato dei consumi di prima necessità (alimentari, bevande, prodotti per la casa e la persona), energetico, salute, telecomunicazioni. Ovviamente una menzione a parte la meritano gli investimenti in oro, il bene rifugio per eccellenza

Investimenti difensivi o nei settori ciclici: come scegliere - Quella tra settori ciclici e settori difensivi è comunque una distinzione del tutto generale tra i mercati, ma per orientare i propri investimenti occorrono ulteriori informazioni e dati da considerare. Infatti va detto innanzi tutto che investire in mercati difensivi, o ritenuti difensivi "per tradizione", non vuol dire per forza che di per se stesso l'investimento sia difensivo. Inoltre non è detto che il comportamento dei settori ciclici trovi regolarmente conferma nell'andamento dell’economia, come del resto non è detto che lo faccia quello dei settori difensivi.

Due indici possono essere utili per capire in un dato momento dove sia più sicuro e/o profittevole investire: il Citigroup Economic Surprise Index Global, che gli analisti hanno soprannominato anche "indicatore di sorpresa economica" e che misura la deviazione dei dati macroeconomici reali in confronto al consenso delle aspettative di Bloomberg, e il rapporto tra prezzi delle azioni in Borsa dei titoli ciclici e difensivi a livello mondiale, il cui segno rappresenta come si stanno comportando i due settori: se il rapporto è maggiore di 1 allora i ciclici vanno meglio, se inferiore a 1 sono i difensivi a registrare performance migliori.
investire in settori ciclici o in settori difensivi
La positività del Citigroup Economic Surprise Index Global indica con buona approssimazione una fase di mercato favorevole ai settori ciclici, una sua discesa è quasi sempre il segnale di un periodo più favorevole ai settori difensivi. Ma come il grafico mostra soprattutto per il triennio 2017-19, non c'è sempre piena coincidenza: ecco allora che per la scelta tra investire in settori difensivi o in settori ciclici non ci si deve affidare in toto agli indicatori di ciclo economico.

Infatti un investimento in azioni in un mercato difensivo, o generalmente ritenuto tale, potrebbe non essere "difensivo" esso stesso per via di specifiche caratteristiche dell'azienda o del settore nel quale opera o del momento particolare. Occorre quindi un’analisi accurata e generale dei rischi a cui sono esposti società o settori.
Investimenti in Settori Ciclici vs Investimenti Difensivi: Indici e Mercati Investimenti in Settori Ciclici vs Investimenti Difensivi: Indici e Mercati Reviewed by Christian Citton on 31.10.19 Rating: 5

Nessun commento:

Powered by Blogger.