Investire in mercati difensivi o ciclici è una scelta che va ponderata con attenzione: due indici possono aiutare a indirizzarsi verso i settori più performanti e sicuri.

Investimenti in Settori Ciclici o Difensivi: Indici e Mercati

settori ciclici e settori difensivi
Gli investimenti in settori difensivi prendono rapidamente vigore quanto aumenta l'incertezza nei mercati a causa di fattori di rilievo come la pandemia da coronavirus, la Brexit e la guerra dei dazi tra Cina e Usa, oppure delle prospettive di recessione economica internazionale. In condizioni considerate invece "normali" sono gli investimenti nei settori ciclici quelli generalmente preferiti. Ogni investitore deve conoscere la differenza tra settori difensivi e settori ciclici, così da investire con le migliori possibilità di profitto e soprattutto per ridurre il rischio di investimento al minimo.


Settori ciclici - Come fa intuire facilmente il nome, i mercati ciclici sono quelli dove sono quotate aziende sensibili all'andamento dei principali dati macroeconomici, quali il Pil, la produzione industriale, l'occupazione. Insomma, quelle aziende le cui attività - e dunque i profitti, le cedole, i dividendi - accelerano quando migliorano le condizioni macroeconomiche o che rallentano, fino al limite della crisi, quando il quadro economico generale peggiora.

Esempi di investimento in settori ciclici sono quelli nel mercato dei consumi discrezionali (beni di consumo e automobili tra i principali), finanziario, industriale, della tecnologia, dei materiali.

Settori difensivi - Al contrario, per investimenti difensivi ci si deve rivolgere principalmente a mercati dove ci sono aziende le cui attività risentono meno delle condizioni economiche circostanti, ad esempio il mercato dei consumi di prima necessità (alimentari, bevande, prodotti per la casa e la persona), energetico, salute, telecomunicazioni. Ovviamente una menzione a parte la meritano gli investimenti in oro, il bene rifugio per eccellenza

Investimenti difensivi o nei settori ciclici: come scegliere - Quella tra settori ciclici e settori difensivi è comunque una distinzione del tutto generale tra i mercati, ma per orientare i propri investimenti occorrono ulteriori informazioni e dati da considerare. Infatti va detto innanzi tutto che investire in mercati difensivi, o ritenuti difensivi "per tradizione", non vuol dire per forza che l'investimento sia difensivo. Inoltre non è detto che il comportamento dei settori ciclici trovi regolarmente conferma nell'andamento dell’economia, come del resto non è detto che lo faccia quello dei settori difensivi.

Due indici possono essere utili per capire in un dato momento dove sia più sicuro e/o profittevole investire: il primo è il Citigroup Economic Surprise Index Global, che gli analisti hanno soprannominato anche "indicatore di sorpresa economica" e che misura la deviazione dei dati macroeconomici reali in confronto al consenso delle aspettative di Bloomberg.

Poi è utile anche il rapporto tra prezzi delle azioni in Borsa dei titoli ciclici e difensivi a livello mondiale, il cui andamento rappresenta come si stanno comportando i due settori: se il rapporto è maggiore di 1 allora i ciclici vanno meglio, se inferiore a 1 sono i difensivi a registrare performance migliori.
investire in settori ciclici o in settori difensivi
La positività del Citigroup Economic Surprise Index Global indica con buona approssimazione una fase di mercato favorevole ai settori ciclici, una sua discesa è quasi sempre il segnale di un periodo più favorevole ai settori difensivi. Ma come il grafico mostra soprattutto per il triennio 2017-19, non c'è sempre piena coincidenza: ecco allora che per la scelta tra investire in settori difensivi o in settori ciclici non ci si deve affidare in toto agli indicatori di ciclo economico.

Infatti un investimento in azioni in un mercato difensivo, o generalmente ritenuto tale, potrebbe non essere "difensivo" esso stesso per via di specifiche caratteristiche dell'azienda o del settore nel quale opera o del momento particolare. Occorre quindi un’analisi accurata e generale dei rischi a cui sono esposti società o settori.
Investimenti in Settori Ciclici o Difensivi: Indici e Mercati Investimenti in Settori Ciclici o Difensivi: Indici e Mercati Reviewed by Christian Citton on 18.8.20 Rating: 5

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