Pensione Integrativa: Fondo Pensionistico o Piano Individuale Pensionistico?

Le pensioni integrative possono essere ottenute coi fondi pensione aperti o chiusi e coi PIP - Piani Individuali Pensionistici. Si tratta in entrambi i casi strumenti complessi e di varie tipologie, da valutare con attenzione: il comparto della previdenza complementare è in costante crescita perché è ormai chiaro che una pensione integrativa è necessaria per molti lavoratori dipendenti e autonomi, quindi ogni opportunità va analizzata nei dettagli e devono essere chiare le differenze tra fondi pensione e Piani Individuali Pensionistici, perché non c'è una sola risposta alla domanda "per la pensione integrativa è meglio il fondo pensione o il Piano Individuale Pensionistico?".

Cosa è un fondo pensionistico - Tutti i lavoratori possono accedere a un fondo pensione se si tratta di un fondo aperto, mentre i fondi pensione chiusi sono "di categoria":

Fondi pensione aperti: creati e gestiti da banche, assicurazioni, società di gestione del risparmio (SGR) o di gestione immobiliare (SIM), vi possono accedere sia i lavoratori autonomi che i lavoratori dipendenti, anche precari, come anche i loro familiari e i senza lavoro
Fondi pensione chiusi o negoziali: "di categoria", istituiti da accordi tra industrie e sindacati, aperti ai lavoratori dipendenti del settore a cui tali fondi sono dedicati (ad esempio i metalmeccanici hanno il fondo Cometa, i chimici Fonchim, poi citiamo Cooperlavoro per i dipendenti delle cooperative, FondoPoste per i lavoratori di Poste Italiane, FondoSanità per i medici...)

In ogni caso, un fondo pensioninstico è uno strumento finanziario del tipo fondo comune d'investimento, il cui scopo - per chi vi aderisce - è ovviamente accumulare un capitale per la futura pensione.

Al fondo pensione integrativa si deve versare costantemente una somma di denaro decisa in partenza: i lavoratori autonomi quanto vogliono, mentre i lavoratori dipendenti possono destinarci il Trattamento di Fine Rapporto se vogliono (possibilità esclusa per i dipendenti pubblici), e inoltre c'è la possibilità di un contributo dell'azienda (cfr la guida TFR al Fondo Pensione e Contributo Aziendale per Previdenza Complementare per i dettagli e le stime più aggiornate).

Essendo fondi comuni di investimento, i fondi pensione investono quanto ricevono dai lavoratori aderenti in altri strumenti: azioni, obbligazioni, Etf, Sicav e altro ancora. Come tutti gli investitori devono valutare il rapporto rendimento atteso / rischio e scegliere una strategia adatta, in genere sono "prudenti" anche se ce ne sono di più propensi al rischio e con strategie diversificate. Ogni caso è a sé e il lavoratore deve decidere in maniera autonoma, valutando attentamente.

Tabella ottenuta con lo strumento de Il Sole 24 Ore.

Come si incassano i rendimenti dei fondi pensione - I rendimenti del fondo pensione e il capitale investito nel tempo dal lavoratore si accumulano (ovvio: per i primi c'è da considerare il rischio, come sempre) e al momento di andare in pensione si avrà una rendita, appunto una pensione integrativa. E' possibile ritirare subito il 50% del capitale maturato, l'altra metà verrà normalmente restituito come rendita periodica. Se al momento del ritiro dal lavoro la pensione integrativa derivante dal fondo pensionistico fosse inferiore al 50% della pensione sociale INPS, si può ritirare tutto quanto immediatamente. Si può ritirare in parte o al 100% quanto maturato nel fondo pensione prima del ritiro dal lavoro solo per motivi urgenti: disoccupazione, acquisto nuova casa, problemi di salute (approfondiremo questo aspetto in seguito).

Tassazione fondi pensione - Ovviamente bisogna valutare con attenzione l'aspetto fiscale, visto che la tassazione sui rendimenti dei fondi pensione è aumentata dall'11% al 20% nel 2015, il che porta a una riduzione della rendita da pensione integrativa; rimane a 5164.57€ il massimo deducibile nella dichiarazione dei redditi.

NB: la previdenza complementare è indipendente dalla scelta di versare contributi volontari all'INPS.

Consigli per investire in un fondo pensione per previdenza complementare:

chi ne ha la possibilità scelga i fondi chiusi, comunque in ogni caso fondi pensione con una strategia d'investimento prudente: è più importante la sicurezza rispetto ai grossi guadagni in conto capitale
sfruttate al meglio il vantaggio della deduzione fiscale per i versamenti al fondo pensione: evitate di investire in un fondo pensionistico più del limite dei 5164,57€, oltre tale somma potrebbe convenire fare da sé con altri prodotti (ad esempio i buoni fruttiferi postali); qui le proiezioni più aggiornate sui vantaggi fiscali dei fondi pensione

Vantaggi fiscali fondo pensione e Piano Individuale Pensionistico
Reddito annuo lordo	Aliquota marginale Irpef	Versamento al fondo o al PIP	Risparmio fiscale
€ 15.000	23%	€ 5.164,57	€ 1.187,85
€ 28.000	27%	€ 5.164,57	€ 1.394,43
€ 55.000	38%	€ 5.164,57	€ 1.962,53
€ 75.000	41%	€ 5.164,57	€ 2117,47

Leggi anche: Polizze Miste per Assicurazione Vita e Pensione Integrativa

Differenze tra fondo pensione e Piano Individuale Pensionistico - Dal 2007 i PIP sono stati equiparati ai fondi pensione, diventando soggetti alle stesse norme e regole su riscatto, reversibilità ecc... e allo stesso regime fiscale (dunque stessa tassazione e deducibilità). Rimangono però sostanziali differenze:

un PIP è "una forma pensionistica individuale realizzata attraverso la sottoscrizione di contratti di assicurazione sulla vita con finalità previdenziale, stipulati con imprese di assicurazioni autorizzate dall’IVASS", il cui regolamento è "redatto in base alle direttive impartite dalla COVIP e dalla stessa preventivamente approvato, recante disposizioni circa le modalità di partecipazione, il trasferimento delle posizioni individuali verso altre forme pensionistiche, la comparabilità dei costi e dei risultati di gestione e la trasparenza dei costi e delle condizioni contrattuali"
essendo nella forma di assicurazione sulla vita, un Piano Individuale Pensionistico può essere sottoscritto, oltre che dai lavoratori dipendenti e autonomi nonché dai disoccupati, anche per un minore (al compimento del 18esimo anno ne assumerà la titolarità definitiva) o per chi è fiscalmente a carico
i PIP sono più articolati dei fondi pensione: prevedono bonus, rimborsi in caso di decesso, ci possono essere clausole particolari (sempre però approvate dalle autorità, come detto sopra); soprattutto possono avere più linee di investimento, quindi il titolare deve scegliere come suddividere i flussi contributivi; queste caratteristiche, tipiche degli strumenti assicurativi, non sono sempre vantaggiose perché causa di costi di sottoscrizione, versamento e gestione superiori rispetto ai fondi pensione

Per la pensione integrativa è meglio un fondo pensionistico o un Piano Individuale Pensionistico? - La convenienza di investire il TFR nella previdenza complementare o dedicarci una apposita quota del proprio reddito appare ormai chiara e gli stessi analisti lo consigliano: ma quale strumento scegliere? Oltre ad una più facile gestione con anche minori costi, in genere i fondi pensione hanno questi vantaggi sui PIP:

non c'è obbligo di versamento: si può versare in un fondo pensione ciò che si vuole quando si vuole, mentre con un PIP c'è l'obbligo di versare le rate secondo il piano scelto
i fondi pensione sono più flessibili: è possibile, con diversi intermediari, scegliere il tipo di gestione a cui afferire e modificare questa scelta nel tempo (si consiglia in genere una linea di gestione a base azionaria nella prima fase, poi passare gradualmente all’obbligazionario mentre ci si avvicina alla pensione)